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美元多头小心!股市暴跌、特朗普不断“炮轰”

原标题:美元多头小心!股市暴跌、特朗普不断“炮轰” 鲍威尔本周或唱“鸽”

就在美联储本周即将宣布利率决定之际,周一美国股市暴跌、同日美国总统特朗普再度进行“炮轰”。在此背景之下,本周的美联储决议愈发受到关注。尽管美联储加息的概率相当高,但投资者将更加关注美联储政策声明以及主席鲍威尔的记者会,考虑到近期美国经济数据走软、股市重挫,加上特朗普持续不断的指责言论,美联储主席鲍威尔可能会发出鸽派论调,与其在11月末的言论形成呼应,若果真如此,美元可能会遭受打击,金价有望进一步上涨。

美联储决议之际市场又现动荡

因投资者愈发担忧美联储的加息计划将令经济和股市难以应对,美国股市周一大跌。标普500指数下挫2.1%,收于2017年10月以来最低水平。道琼斯工业平均指数下跌508点,盘中一度下跌逾600点。追踪小盘股表现的罗素2000指数跌入熊市。

(图片来源:kingworldnews、FX168财经网)

就在美联储关键的政策会议前夕,美国总统特朗普对其“甚至在考虑”再次加息提出猛烈抨击,并暗示由于通胀处于低位、且美元强劲,美联储没有理由采取行动。特朗普在推文中说:“美元非常强劲,几乎不存在通胀,外部世界一片混乱,巴黎在燃烧,美联储甚至还在考虑再次加息,这令人难以置信。”

(图片来源:推特、FX168财经网)

美国总统特朗普抨击美联储几个小时后,白宫顾问纳瓦罗周一也对其进行了抨击,称美联储是美国经济增长面临的最大威胁。

上周,美国总统特朗普就已经两度对美联储发表评论,首先是在接受路透专访中批评美联储“加息将是十分愚蠢的”,随后在接受福克斯新闻台采访时表示希望美联储不要加息。特朗普的批评几个月来一直在升级,也结束了数十年来白宫因尊重美联储独立性而避免公开评论货币政策的传统。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三将公布利率决议,联邦基金期货走势暗示,美联储在此次会议上祭出今年第四次加息的可能性超过70%。不过近期美联储主席鲍威尔的鸽派言论令市场质疑美联储明年将加息多少次。美联储主席鲍威尔在11月底暗示,明年加息步伐可能比美联储官员9月份时预测的三次要慢。

大佬呼吁美联储停止加息

与特朗普的讲话形成呼应,债券巨头Jeffrey Gundlach和亿万富翁投资者Stan Druckenmiller等人也大声疾呼,以经济增长疑虑为由反对美联储加息。

DoubleLine Capital首席投资官Jeffrey Gundlach表示,美联储在本周召开会议时不应该上调利率,理由是对债券市场的担忧以及对经济放缓可能需要在2020年实施政策逆转的预期。

Gundlach周一接受CNBC采访时表示,“我认为他们不应该这样做。”他表示,债市正在发出美联储不应加息的暗示。

根据富国银行的调查显示,大多数美国散户投资者认为,美联储应该停止加息。根据该调查,近一半的受访者表示,加息是不利于经济的。

富国银行周一在一份声明中表示,61%的投资者不支持进一步加息,高于5月份的46%。

根据彭博报道,即便是不考虑特朗普放出的“狠话”,当股市表现惨淡时,美联储加息的情况也是非常罕见的。

事实上,假如美联储本周真如市场普遍预期的那样加息,那么这将是1994年以来他们首次在股市表现这样糟糕的情况下收紧货币政策。

眼下,按照过去3个月、6个月和12个月的时间段衡量,标普500指数均为下跌,而在1980年以来的76次加息中,仅有两次是这种情况。

(图片来源:彭博、FX168财经网)

Gluskin Sheff & Associates Inc.的首席经济学家兼策略师David Rosenberg表示:“这使美联储陷入了一个令人感兴趣的两难境地,金融市场在告诉他们‘真的够了’,但经济数据暗示进一步收紧政策仍然适宜。”

根据彭博统计,自1980年以来,加息几乎总是在股市上升之际。平均而言,标普500指数在加息之前3个月、6个月和12个月的涨幅分别是4.1%、6.9%和11%。

1970年代是个例外,当时为了遏制高达7%的通货膨胀率,美联储无视市场动荡而仍然决定加息。

鲍威尔本周将采取何种立场?

美联储将于周二和周二举行2018年最后一次政策会议。公布利率决定后,美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会,这将引发投资者的高度关注。

近期股市大跌已经引起美联储官员的注意。根据Bianco Research从演讲、声明、会议纪要和听证会证词中汇总的数据,美联储言论中提及“金融稳定”的频率升至5.7%的年内高点,而关于通胀和就业的评论则有所减少。

(图片来源:彭博、FX168财经网)

在美联储主席鲍威尔10月份关于利率的言论被指导致标普500指数七年来最大月度跌幅后,他上个月收回了其激进的政策立场。

鲍威尔11月28日在纽约经济俱乐部发表演讲时表示,美联储的基准利率“仍然略低于对经济中性——也就是既不加速也不放缓增长——的宽泛预测区间。”

(图片来源:CNBC、FX168财经网)

鲍威尔使用“略低于”这一措辞较10月份的评论有所软化,并引发了对美联储官员明年暂停本轮加息的意愿增强的猜测。

鲍威尔10月3日发表讲话时曾说道:“我们可能会超过中性水平。但是,我们目前距离中性水平还有很长一段距离。”

市场当时将此番言论解读为更加激进的货币政策紧缩的信号。假如利率更接近政策制定者最终判定的中性水平,那可能预示着美联储将采取比以前预期更少的行动。

蒙特利尔银行(BMO)外汇策略全球主管Greg Anderson对鲍威尔11月28日的言论评论称,美联储主席鲍威尔说政策制定者将关注即将到来的经济和金融数据,鲍威尔的言下之意是“如果金融市场吓坏了,美联储将放缓加息或停顿”,“当然,他们有点吓坏了”。

《华尔街日报》近期报道称,美联储官员正考虑是否应该在12月份可能的加息之后暗示会采取一种等待观望态度。此举可能会放慢加息步伐。

国际市场新闻社(MNI)近期援引匿名美联储资深人士的话报道称,美联储开始考虑至少暂停对货币政策的逐步紧缩,并可能最早在明年春季停止加息周期。

股市大跌究竟会对美联储利率走向产生何种影响?让我们通过最近的一个例子来进行说明。

2015年12月,在美股标普500指数创出四年最大跌幅两个月后,时任美联储主席耶伦启动了本轮周期中的首次加息。但当股市陷入10%的技术性回调后,美联储延后了一年时间才又再次加息。

瑞银财富管理(UBS Global Wealth Management)首席投资官Mark Haefele表示:“美联储需要采取更鸽派的立场,以避免令金融市场失望。看起来有加息的可能。但美联储表现出弹性迹象已经让市场下调了对2019年紧缩步伐的预期。”

美联储9月份的经济预测摘要显示,官员们预计2019年加息三次。美联储官员们将在本周更新这一预测。

考虑到自11月28日以来,美国经济数据并未改善、而股市仍然处于下跌态势,加上特朗普的指责言论升级,鲍威尔可能在本周会议上发表鸽派言论,若果真如此,美元恐遭受打击。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

而对美联储本周可能“放鸽”的预期已经令美元持续承压。继周一重挫之后,周二亚市盘中,美元指数最低触及97.03,再度逼近97关口。

Saxo Capital驻新加坡全球宏观策略师Kay Van-Petersen周一表示,如果本周的FOMC会议确认美国国债收益率和美联储主席鲍威尔关于美国利率的暗示,那么美元可能会面临“惨烈的”抛售。

他说道:“如果美联储证实了收益率目前预示的情景以及鲍威尔暗示的内容,那么美元可能会遭受相当大的抛售。”

法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略师David Forrester说道:“美元的下一步走势将由FOMC决定。本周市场将等待美联储的‘鸽派加息’,因此风险在于美联储的措辞和点阵图未符合投资者的预期。”

FXTM研究分析师Lukman Otunuga表示,如果美联储会议采取鸽派加息措施,那么美元买盘兴趣料进一步减弱。尽管美元指数接近2018年高点,但看上去多头动力不足。若美元指数跌破97.00,则可能向96.50滑落。

ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa说道:“投资者正在等待美联储会议,并预期美联储重新评估其鹰派立场的希望越来越大,这对黄金来说应该是重要的一周。金价可能会受益于鲍威尔的任何鸽派信号。加息放缓将为金价的进一步回升开辟空间。”

据彭博上周四公布的调查显示,黄金交易员和分析师依然看涨金价前景。在接受彭博调查的11位黄金交易员及分析师中,6人看涨,3人看跌,2人看平。看涨的受访者指出,美联储加息步伐可能会放缓,这也利好金价。

Otunuga指出,由于美元在美联储会议前走软,且避险情绪吸引投资者买入避险资产,黄金在短期内有进一步上涨的潜力。若金价稳固位于1240美元/盎司水平上方,这将为金价升向1250.70美元/盎司和1258美元/盎司铺路。返回搜狐,查看更多

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